מהו מדד שארפ?

החישוב משווה בין התשואה שהושגה מעל ריבית חסרת סיכון לבין סטיית התקן של אותן תשואות. שני מסלולים עם אותה תשואה יכולים להיראות שונה מאוד כששוקלים את התנודתיות שליוותה אותה.

מסלול א' ומסלול ב' הניבו אותה תשואה בחמש שנים, אך מסלול ב' עשה זאת בתנודות חדות בהרבה. מדד שארפ של מסלול א' יהיה גבוה יותר, כלומר התוצאה הושגה בדרך יציבה יותר. הדוגמה להמחשה בלבד.

הוא מסתכל אחורה בלבד, רגיש לתקופה הנמדדת, ואינו מתאים להשוואה בין מסלולים בעלי אופי שונה לגמרי. לכן משתמשים בו לצד ותק, גודל, עקביות והתאמת המסלול לחוסך.